4月傳統(tǒng)銷售旺季啟動(dòng)，企業(yè)資源 投放力度顯著加大，零售數(shù)據(jù)快速拉升;618大促于5月13日開啟，疊加以舊換新政策拉動(dòng)零售數(shù)據(jù)再度增長(zhǎng)。 奧維云網(wǎng) 推總 數(shù)據(jù)顯示，5月空調(diào)零售線上增長(zhǎng)30.4%，線下增長(zhǎng)27.1%，零售高增長(zhǎng)的背后帶動(dòng)著企業(yè)生產(chǎn)的加速和二季度的高基數(shù)。2025年7月家用空調(diào)排產(chǎn)14 31 萬臺(tái)，同比減少 3.8 %，其中內(nèi)銷排產(chǎn)882萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.4%;出口排產(chǎn)549萬臺(tái)，同比 下降 17.7%，分析看主要有以下原因：

　　零售高增驅(qū)動(dòng)6月排產(chǎn)釋放，7月生產(chǎn)節(jié)奏趨穩(wěn)

　　以舊換新國(guó)補(bǔ)政策疊加618電商大促的營(yíng)銷刺激，形成了強(qiáng)大的市場(chǎng)購(gòu)買力。市場(chǎng)需求的激增直接傳導(dǎo)至生產(chǎn)端，企業(yè)基于訂單預(yù)測(cè)與庫(kù)存管理模型，大幅提升6月排產(chǎn)計(jì)劃以滿足市場(chǎng)需求，導(dǎo)致產(chǎn)能階段性釋放。進(jìn)入7月，市場(chǎng)回歸理性增長(zhǎng)軌道。前期高速增長(zhǎng)形成的高基數(shù)效應(yīng)，使得同比增速自然回落;同時(shí)，動(dòng)態(tài) 的 庫(kù)存管理策略，根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際消化能力調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，使得7月內(nèi)銷排產(chǎn)增速回歸平穩(wěn)區(qū)間。

　　旺季與618虹吸效應(yīng)疊加，抑制7月市場(chǎng)需求

　　618作為年度重要消費(fèi)節(jié)點(diǎn)，其超長(zhǎng)的促銷周期與廣泛的宣傳覆蓋，形成了顯著的“消費(fèi)虹吸效應(yīng)”。 消費(fèi)者 傾向于將原本計(jì)劃在7月的消費(fèi)需求提前釋放，以獲取618期間的價(jià)格優(yōu)惠與增值服務(wù)。這種消費(fèi)行為的前置化，直接導(dǎo)致7月市場(chǎng)需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性收縮。

　　部分區(qū)域國(guó)補(bǔ)資金消耗快，需求端增長(zhǎng)動(dòng)能減弱

　　在存量化市場(chǎng)背景下，政策的邊際效應(yīng)呈現(xiàn)遞減趨勢(shì)。隨著國(guó)補(bǔ)政策的持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)需求中的價(jià)格敏感型消費(fèi)群體已基本得到釋放，后續(xù)政策對(duì)需求的拉動(dòng)作用逐漸減弱。同時(shí)，過度依賴價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)策略，進(jìn)一步透支了市場(chǎng)需求。這種短期的市場(chǎng)繁榮建立在提前消耗未來需求的基礎(chǔ)上， 隨著 資金的消耗 ， 市場(chǎng)需求出現(xiàn)階段性回落，工廠出貨與終端零售增速放緩成為必然趨勢(shì)。

　　基于當(dāng)下的市場(chǎng)狀況，奧維云網(wǎng)給出以下建議：

　　【合理優(yōu)化庫(kù)存】基于Q2政策刺激與618促銷帶來的零售高增長(zhǎng)， 下半年 需以動(dòng)態(tài)管控 和 供應(yīng)鏈協(xié)同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。一方面，建立分區(qū)域、分渠道的庫(kù)存監(jiān)測(cè)機(jī)制，聚焦節(jié)能智能機(jī)型的安全庫(kù)存管理，通過促銷組合加速傳統(tǒng)機(jī)型去化;另一方面，強(qiáng)化與核心供應(yīng)商的協(xié)同，降低庫(kù)存積壓風(fēng)險(xiǎn)，保障旺季需求響應(yīng)能力。

　　【創(chuàng)新營(yíng)銷策略】針對(duì)7月需求被提前透支的現(xiàn)狀，可從場(chǎng)景化營(yíng)銷破局。打造“夏日清涼”產(chǎn)品組合，結(jié)合直播帶貨、KOL種草等新渠道強(qiáng)化場(chǎng)景化展示;通過線上互動(dòng)活動(dòng)增強(qiáng)用戶粘性，同時(shí)針對(duì)不同消費(fèi)層級(jí)推出差異化優(yōu)惠策略，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的精準(zhǔn)搶占。

　　【搶抓關(guān)鍵窗口】搶抓國(guó)補(bǔ)關(guān)鍵時(shí)機(jī)，構(gòu)建全鏈條應(yīng)對(duì)體系 ; 同時(shí) 聚焦下沉市場(chǎng)渠道模式變革，企業(yè)應(yīng)提前謀劃，把握鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)復(fù)蘇機(jī)遇。

　　海外補(bǔ)庫(kù)存周期結(jié)束，關(guān)稅影響雙重作用，7月海外空調(diào)排產(chǎn)增速同比下滑17.7%

　　海外空調(diào)排產(chǎn)增速下滑明顯，原因主要有：

　　一、海外空調(diào)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存周期已結(jié)束，過去兩年間的集中補(bǔ)貨使得渠道庫(kù)存水平遠(yuǎn)超正常周期，零售商庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅增加，市場(chǎng)對(duì)新增產(chǎn)能的吸納能力急劇下降，從而導(dǎo)致排產(chǎn)動(dòng)力不足。

　　二、空調(diào)出口關(guān)稅仍然高達(dá)50%以上，許多企業(yè)不得不采取推遲訂單交付、調(diào)整出口策略等措施。 此外，關(guān)稅的不確定性也使得企業(yè)在制定生產(chǎn)計(jì)劃時(shí)更加謹(jǐn)慎，不敢輕易擴(kuò)大產(chǎn)能，以防未來政策變動(dòng)帶來更大的損失。

　　2025年下半年空調(diào)市場(chǎng)將在機(jī)遇與挑戰(zhàn)中加速變革：去年9月國(guó)補(bǔ)政策催生的高基數(shù)增長(zhǎng)，客觀上抬升了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)門檻，也使得今年下半年的需求更趨理性。在此背景下，企業(yè)更需在產(chǎn)品端、營(yíng)銷端、渠道端打磨升級(jí)。當(dāng)海外市場(chǎng)受補(bǔ)庫(kù)存周期結(jié)束與關(guān)稅高企雙重?cái)D壓時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)不僅是應(yīng)對(duì)短期波動(dòng)的權(quán)宜之計(jì)，更是推動(dòng)行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必然路徑。