如果要問中國的國民車是什么，小電驢必躍于榜首。

　　小電驢也就是兩輪電動車。尤記得多年前，我爸還對騎小電驢的安全性嗤之以鼻，他說這甚至是對生命的一種“褻瀆”。如今，他嘴里的“馬路殺手”已經(jīng)成為我們家的“代步功臣”，也成為大家眼中的“通勤鄙視鏈王者”。

　　據(jù)中國自行車協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年我國電動車保有量達(dá)到3.4億輛;也就是說，在中國每四人就擁有一輛小電驢。其中兩輪電動車雙強(qiáng)——雅迪和愛瑪，其創(chuàng)始人一舉被“打工人”送上了富豪榜。

　　2022年胡潤全球百富榜中，雅迪創(chuàng)始人董經(jīng)貴以235億元的身價(jià)位列全球第952位，而愛瑪?shù)膭?chuàng)始人張劍以135億元的身價(jià)同樣位列其中。

　　這到底是怎么發(fā)生的?

　　“小電驢”的千億市場

　　在街頭巷尾，隨處可見小電驢身影。能夠霸占“街頭”，很重要的原因是它強(qiáng)大的功能性。相比于公交地鐵，它更方便;相比于轎車，它購買門檻更低;相比于自行車，它更省力。特別是對往返通勤30公里以內(nèi)的打工人來說，為了出行自由，兩輪電動車成為“首選”。

　　據(jù)《中國兩輪電動車行業(yè)白皮書》顯示，2021年中國兩輪電動車?yán)塾?jì)銷量為4100萬輛。在各國電動自行車銷量統(tǒng)計(jì)中，我國電動自行車的銷量甚至是其他國家的兩個數(shù)量級。除了與通勤距離的適配性外，另外“禁摩令”、外賣和共享電單車的崛起也極大地推動了兩輪電動車的發(fā)展。

　　(圖源：網(wǎng)絡(luò))

　　2001年開始，因?qū)Νh(huán)境保護(hù)和交通安全的需要，“禁摩令”開始在各個城市施行。與其同時(shí)，價(jià)格和功能都相似的兩輪電動火車，以代替品的身份進(jìn)入市場。2004年中國電動自行車的產(chǎn)量突破了600萬輛;2010年，兩輪電動車產(chǎn)量首次超過摩托車。發(fā)展至今，中國的兩輪電動車市場規(guī)模早已突破千億。

　　(圖源：網(wǎng)絡(luò))

　　而后，外賣及共享電單車的高速發(fā)展時(shí)期來臨。電商報(bào)顯示，目前僅各大平臺注冊的外賣人員已經(jīng)超1500萬，快遞人員超300萬，且還在持續(xù)增長。據(jù)艾媒咨詢統(tǒng)計(jì)，2021年，中國共享電單車的數(shù)量接近400萬輛，其收入規(guī)模為93.6億元。隨著共享電單車投放規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，以及大眾共享出行意識的提升，共享電單車規(guī)模有望持續(xù)提高。只要外賣、共享車行業(yè)不倒，兩輪電動車就會有一定規(guī)模的市場。

　　由此可見，電動二輪車在國內(nèi)的崛起并非偶然，從其適配的功能性、“禁摩令”到外賣、共享車行業(yè)的崛起，才成就了現(xiàn)在電動車在街頭巷尾的盛世場面。

　　“南雅迪、北愛瑪”

　　當(dāng)然，說起小電驢，就不能不提雅迪和愛瑪。和任何行業(yè)一樣，一開始玩家林立，多年的競爭，形成了兩超多強(qiáng)的競爭格局。據(jù)中國自行車協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年雅迪、愛瑪、新日、小牛的市占率分別為27.9%、16.8%、4.6%、2.1%。

　　(圖源：不二研究)

　　2004年，因禁摩令，電動二輪車市場需求旺盛，愛瑪、雅迪、臺鈴等玩家都先后進(jìn)入市場。2006年，老大哥新日請來成龍代言，巨星效應(yīng)，銷量躍升至行業(yè)首位。

　　愛瑪也學(xué)會了新日的招數(shù)，2009年花費(fèi)3000萬請周杰倫代言，那句“愛就馬上行動”讓愛瑪從地域性品牌榮升全國知名品牌。另外當(dāng)初新日的車型更為豪華、性能更強(qiáng)，為了打出差異化，愛瑪推出更具性價(jià)比的“簡易型”電動，搶占當(dāng)時(shí)比較空白的中低端大眾市場。并且開始針對鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場重點(diǎn)宣傳，比如用廣告語刷墻、拉橫幅等方式。雖然是“土”方法，但精準(zhǔn)投放。2010年，愛瑪銷量超越新日，成了行業(yè)老大。

　　2017年，相似的故事又在上演，不過玩家換了，雅迪銷量超越愛瑪，且持續(xù)至今。除了邀請李敏鎬、胡歌代言，轉(zhuǎn)戰(zhàn)中高端提升品牌形象，真正讓雅迪超越愛瑪?shù)拿孛苁?ldquo;低價(jià)”。2016年，雅迪上市，價(jià)格戰(zhàn)上演。雅迪一邊進(jìn)行產(chǎn)品打折促銷、提出所有車型降價(jià)30%，一邊提升了售價(jià)較低的簡約類電動自行車占比，推動產(chǎn)品銷量增長，搶奪愛瑪下沉市場份額。2017年，雅迪賣出406萬臺兩輪電動車，愛瑪賣出去377萬臺，雅迪首次超越愛瑪。

　　在2020年，再次掀起價(jià)格戰(zhàn)。這一年，雅迪曾與拼多多聯(lián)合舉辦了一場“品牌萬人團(tuán)”活動，其旗下兩輪電動車價(jià)格最高降幅達(dá)到了30%。除此之外，新國標(biāo)在2019年實(shí)施后，雅迪開啟瘋狂線下擴(kuò)張計(jì)劃，2019年旗下門店有1.2萬家，2022年，已達(dá)2.8萬家。而在這幾年間，愛瑪陷入“內(nèi)斗”，幾次折戟上市，直至2021年6月才成功發(fā)行，因而在推廣力度和市占率都不如雅迪。目前愛瑪門店數(shù)量超2萬家，增速和之前并未有太大變化。

　　這也導(dǎo)致了雅迪和愛瑪差距逐漸變大。2021年，雅迪的市占率為27.9%，愛瑪市占率一直在17%上下浮動。今年上半年，愛瑪科技和雅迪控股在8月先后公布半年報(bào)。愛瑪營業(yè)收入94.38億元，同比增長29.08%，凈利潤6.88億元，同比增長118.98%。雅迪營業(yè)收入為140.51億元，同比增長13.54%，凈利潤9.05億元，同比增長54.44%。

　　近年來，經(jīng)“價(jià)格戰(zhàn)”和“新國標(biāo)”政策清洗后，兩輪電動車品牌影響力以及銷量也逐漸趨向集中化。雅迪愛瑪雙巨頭林立，新日，小牛緊追其后。

　　高端局難走

　　“新國標(biāo)”實(shí)施后，據(jù)國海證券研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2022-2024年期間兩輪電動車將迎來換購高峰，將有上億臺的超標(biāo)車需要替換。也就是說，對于兩輪電動車行業(yè)而言，接下來將迎來一波新的增量市場。

　　那么作為行業(yè)的“兩強(qiáng)”，雅迪愛瑪是否高枕無憂?

　　在中低價(jià)市場，雅迪、愛瑪占據(jù)絕對優(yōu)勢，但走下沉市場并不是一門“賺錢”的生意。財(cái)報(bào)顯示，雅迪和愛瑪?shù)拿�利率基本維持在15%左右，凈利率則是穩(wěn)定在5%左右，都不算高。為此雅迪和愛瑪都舉起了高端化大旗。有行業(yè)人士認(rèn)為：“沖擊高端市場是為了跳出低價(jià)競爭，提升產(chǎn)品的溢價(jià)空間，以此提升利潤。”

　　(圖源：網(wǎng)絡(luò))

　　愛瑪推出“小帕電動”，雅迪推出了高端子品牌“VFLY”，更新了產(chǎn)品，增加智能導(dǎo)航，閃充等新功能。同時(shí)邀請明星代言，贊助綜藝，在各大社交平臺等渠道大量投放廣告。但無論是雅迪還是愛瑪，高端化的路都不樂觀。有業(yè)內(nèi)人士也透露雅迪的高端車在線下很多門店都沒有售賣。而愛瑪招股書披露，2020年，小帕電動科技在2020年的營收為1105.62萬元，虧損783.54萬元，2021年甚至沒有披露其相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)。

　　《魯大師2021年兩輪電動車行業(yè)調(diào)研報(bào)告》顯示，目前6000元以上價(jià)位產(chǎn)品的品牌銷量中，九號公司占比為17.9%，小牛電動占比為6.5%;雅迪占比為0.9%;新日占比為0.3%;愛瑪未進(jìn)入榜單。

　　而在互聯(lián)網(wǎng)浪潮下新出頭的小牛電動和九號公司擁有智能化技術(shù)、高端的品牌形象，在高端市場掌握了一定的話語權(quán)。近三年來，九號公司，小牛電動的毛利率均在20%以上，高于老玩家雅迪愛瑪。小牛也開始向中低端產(chǎn)品市場進(jìn)軍，推出了2000-3000元價(jià)位的產(chǎn)品，同時(shí)也提供手機(jī)App協(xié)同、感應(yīng)解鎖等智能功能。

　　但目前來說，小牛很難對雅迪、愛瑪?shù)葌鹘y(tǒng)龍頭形成強(qiáng)勢擠壓。一方面“親民價(jià)”還是絕大多數(shù)兩輪電動車用戶的首選，也是雅迪、愛瑪?shù)幕�本盤。另一方面兩輪電動車的銷量非常依賴于線下渠道。絕大多數(shù)消費(fèi)者出于試駕，售后的考慮，都會選擇線下購買電動車。根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2021線上占比也只有13%左右。而線下渠道優(yōu)勢，雅迪和愛瑪都十分明顯。

　　如今，面對兩輪電動車新一輪增量市場，新老玩家集聚一堂。

　　老玩家雅迪愛瑪一方面需要繼續(xù)鞏固渠道，維系品牌影響力。另一方面也要向“高端化”進(jìn)軍，提升盈利能力。而后入局的新勢力玩家，需要提高技術(shù)壁壘維護(hù)高端形象，也要用“中低端”產(chǎn)品攻占下沉市場。

　　兩輪電動車增長紅利期就在眼前，新老玩家各就各位，進(jìn)場廝殺。愛瑪超越雅迪?小牛在下沉市場搶奪一席之地?新玩家突然冒頭?一切皆有可能，會不會有新的變數(shù)，觀望即可。