近日，市場研究機構LightCounting表示，光通信行業各公司公開發布的2023年第二季度財報表明，“牛鞭效應”在今年第二季度繼續對光器件供應商造成影響。設備制造商和終端客戶的高庫存水平抑制了組件層面的銷售增長。

　　不過，LightCounting收集的光模塊銷售數據顯示，以太網光模塊和高速有源光纜(AOC)的需求出現了復蘇的初步跡象。

　　下圖說明了整個行業供應鏈的情況。電信光器件(DWDM、FTTx和WFH)的銷售額同比下降33%，環比下降14%。數通光器件(以太網、FC和AOC)的銷售額同比下降15%，但以太網光模塊的銷售額環比增長5%，預計2023年下半年將有更多增長。AOC的銷售額在第一季度大幅下降，但在2023年第二季度迅速反彈。

　　LightCounting指出，大部分增長來自人工智能集群對光連接的需求。不過，該分析不包括對英偉達的光器件直接銷售，這很容易使以太網光模塊的銷售額再增長10%，使AOC的銷售額增加30%。

　　與前兩個季度的情況一樣，ICP和CSP都再次報告了關鍵業務領域的增長放緩，裁員仍在繼續，而且大多數都表示2023年的資本開支將放緩。尤其令人擔憂的是，四大超大型數據中心運營商的云服務銷售增長放緩的長期趨勢在2023年第二季度仍在繼續，不過目前似乎已被“人工智能軍備競賽”所掩蓋。

　　與光器件銷售額的急劇下降形成鮮明對比的是，網絡設備的銷售額在2023年第二季度保持穩定(下降0.4%—0.5%)。出現這種反常現象的原因是，2021年—2022年許多器件供不應求，積壓了大量訂單，設備供應商仍在跟進一年多前的訂單。

　　在對第三季度的指引方面，亞馬遜和Meta、Calix和Ciena都表示，與2022年第三季度相比，銷售額將實現兩位數增長。Coherent和Lumentum則表示將出現兩位數的下降，原因是其主要客戶(主要是電信設備供應商)的庫存問題持續存在。2023年電信光器件需求不太可能復蘇。