23年OpenAI推出生成式AI，引發(fā)大模型熱潮。今年初，OpenAI推出視覺大模型Sora，再度引發(fā)產(chǎn)業(yè)界熱議。在北美，微軟較早押注了OpenAI，借著在這一浪潮中的先發(fā)優(yōu)勢，使其23年全球市場份額強(qiáng)勁上升。在國內(nèi)，百度和阿里也積極部署AI大模型，阿里云23年第四季度財(cái)報(bào)顯示，利潤增長86%，創(chuàng)財(cái)年新高。百度李彥宏透露，大模型為云業(yè)務(wù)在第四季度帶來約6.56億元增量收入。

　　以微軟為首的北美云巨頭布局AI+云

　　微軟率先用AI反哺云業(yè)務(wù)。微軟較早押注了OpenAI，區(qū)別于同行在資本開支上的謹(jǐn)慎態(tài)度，微軟較早圍繞云和AI基礎(chǔ)設(shè)施，加大布局力度。云廠商資本開支的的主要驅(qū)動(dòng)力主要是在AI領(lǐng)域看到的機(jī)會(huì)，包括TPU、GPU、新數(shù)據(jù)中心等。借力OpenAI，完成云產(chǎn)品的AI化和自身其他業(yè)務(wù)的協(xié)同。一方面是將大模型能力融入云應(yīng)用中直接提供給用戶，將Copilot幾乎融入了每一個(gè)重要產(chǎn)品和服務(wù)之中，同時(shí)面向不同需求的用戶進(jìn)行商業(yè)化嘗試。另一方面，在底層，通過自研新品、構(gòu)建超算集群等，為模型提供支持。總之，從硬件到模型再到上游應(yīng)用，微軟構(gòu)建了一套“云+軟件”的閉環(huán)AI生態(tài)。

　　三大云巨頭中，微軟的動(dòng)作最快，其次是谷歌，最后是AWS。分季度看，2023年Q1至Q4，微軟資本開支從78億元上升至115億美元，屢創(chuàng)季度新高。

　　AI+云拉動(dòng)全球IT需求回暖

　　2023年，對(duì)北美云廠商而言是冷熱交織的一年。

　　冷的是云業(yè)務(wù)這只吞金獸遇上全球IT疲軟。只有通過產(chǎn)品和業(yè)務(wù)迭代，提振需求，才能保持增長，形成規(guī)模效應(yīng)，均攤基礎(chǔ)設(shè)施部署的成本。同時(shí)，還需要保證利潤，以應(yīng)對(duì)新一輪的技術(shù)創(chuàng)新。但實(shí)際上，經(jīng)濟(jì)增速放緩導(dǎo)致全球IT支出疲軟，反映在云廠商身上就是勒緊褲腰帶過日子，不得不通過謹(jǐn)慎的資本支出等待需求回暖。

　　熱的是生成式AI所帶來的增長可能性。從2023年下半年起，AI大模型云市場需求回暖，特別在2023年第四季度，亞馬遜AWS、谷歌云和微軟智能云的營收增速都顯著回升。同時(shí)，AI拉動(dòng)云廠商整體資本開支重回增長，微軟、谷歌管理層也表示，2024年資本支出將保持增加。

　　Gartner數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，全球IT總支出從4.1萬億美元爬升至4.7萬億美元，2023年的總體IT支出相比前兩年有較高增速。

　　微軟智能云率先吃到AI紅利

　　三大云廠商中，微軟智能云營收增幅最明顯。2023年微軟智能云總營收達(dá)到了962.1億美元，同比增加169.3億美元。谷歌云總營收為330.9億美元，同比增加85.7億美元;亞馬遜AWS總營收為907.5億美元，同比增117.9億美元。微軟智能云已成為重要的第二增長曲線。

　　分季度來看，微軟智能云的營收增速回升更為明顯。從2023年Q2開始，微軟智能云的營收增速從15%爬升到20%。谷歌云營收增速則明顯放緩，從28%下滑至25%。AWS也是一樣，與Q2相比，增速環(huán)比略提升到約13%。

　　微軟智能云利潤率表現(xiàn)最佳。利潤方面，2023年谷歌云終于結(jié)束了虧損，錄得17.2億美元，營業(yè)利潤率為5.2%;AWS營業(yè)利潤為246.6億美元，利潤率則為27.2%，相比2022年的28.7%下滑1.5%。而微軟智能云營業(yè)利潤為447.9億美元，利潤率46.7%，較2022年的42%提升了4.7%。

　　微軟智能云市場份額一路上揚(yáng)。對(duì)大模型態(tài)度不同的背后，是微軟智能云、谷歌云、AWS三大云廠商在過去一年路徑的分化，微軟也憑借著在這一浪潮中的先發(fā)優(yōu)勢搶占云市場的份額。據(jù)機(jī)構(gòu)Synergy Research的跟蹤，微軟的全球市場份額強(qiáng)勁上升。在包括IaaS、PaaS與托管私有云服務(wù)的市場中，盡管AWS依舊占據(jù)霸主地位，但微軟劃出了一條看得見的增長曲線，去年第四季度，微軟的市場份額已達(dá)到23%。

　　驅(qū)動(dòng)北美云巨頭營收增長利潤優(yōu)化的一個(gè)重要原因是AI拉動(dòng)云需求回暖。微軟管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，微軟云平臺(tái)Azure本季度增長率有6個(gè)百分點(diǎn)歸功于AI，是第一季度3個(gè)百分點(diǎn)的兩倍。

　　對(duì)云廠商而言，AI和云融合的利好有二：一是生成式AI的發(fā)展本就依賴底層云計(jì)算能力的支撐與升級(jí)，二者是聯(lián)動(dòng)關(guān)系。區(qū)別于傳統(tǒng)IT架構(gòu)，云計(jì)算的核心本質(zhì)在于實(shí)現(xiàn)底層IT資源調(diào)用的可獲得性、靈活性與可靠性，實(shí)現(xiàn)成本與效率的升級(jí)，在大模型時(shí)代，上述優(yōu)勢被進(jìn)一步放大。二是云廠商也可以利用AI更好地賣云。大模型服務(wù)是擴(kuò)容自身云產(chǎn)品線，優(yōu)化行業(yè)解決方案，建立差異化優(yōu)勢的切入口，云廠商在laaS、PaaS、SaaS層都可以圍繞AI做升級(jí)，探索新商業(yè)模式。

　　我國“AI+云”紅利也開始顯現(xiàn)

　　前不久百度和阿里分別發(fā)布了2023年財(cái)報(bào)，AI都被重點(diǎn)關(guān)注，雖然眼下帶來的收入還不足以直接對(duì)業(yè)績形成支撐，但已經(jīng)展現(xiàn)出了它的潛力。其中，阿里云第四季度營收280.66億元，增長3%，利潤增長86%至23.64億元，創(chuàng)財(cái)年新高。百度李彥宏在電話會(huì)中透露，截止2023年底，百度飛槳平臺(tái)已經(jīng)凝聚1000多萬的開發(fā)者，并服務(wù)23.5萬家企業(yè)單位。目前，開發(fā)者已經(jīng)在飛槳上創(chuàng)建了86萬個(gè)模型。這些開發(fā)者無疑未來將為云商業(yè)績帶來可觀的增量。百度智能云四季度總營收84億元，其中大模型為云業(yè)務(wù)帶來約6.56億元增量收入。

　　AI+云的選擇路徑

　　MaaS(模型即服務(wù))概念出現(xiàn)后，云計(jì)算行業(yè)原先的IaaS、SaaS、PaaS服務(wù)范式發(fā)生了改變，轉(zhuǎn)為作為底層能力或集成平臺(tái)，接入企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)，直接作為中樞大腦提供服務(wù)。這種服務(wù)模式的可行性被微軟驗(yàn)證。作為OpenAI背后的云廠商，所有基于GPT4的MaaS服務(wù)都通過Azure完成，不僅提高了市場份額，更高強(qiáng)度地打磨出了自己的智能化能力。效仿OpenAI與微軟的合作，中國云廠商衍生出兩條“AI+云”的路線：

　　一是立足于云廠商創(chuàng)新能力的“AI For 云”路線，即大模型作為一種新的載體，改變了云廠商向企業(yè)提供服務(wù)的渠道，也解開了SaaS輕量化和PaaS定制化之間的難題。

　　二是積累較深、規(guī)模較大的云廠商采取的“云 For AI”路線，即大模型制造了新的算力缺口，云計(jì)算的重要性陡然上升，過去建立起的規(guī)模優(yōu)勢得以爆發(fā)。