自阿里啟動組織變革后，漸漸走向獨立的菜鳥，如今正在全速“返航”。

　　3月26日，阿里巴巴集團宣布，其物流子公司菜鳥已撤回其在港交所的首次公開發行及上市申請，并計劃以37.5億美元收購菜鳥少數股東的股權和員工已歸屬的股權。

　　對于這一消息，市場并不意外。自2023年9月新管理團隊上任，阿里的戰略方向、業務布局、組織能力等出現不同程度的密集調整。

　　自戰略方向經過重新定調后，阿里決定聚焦電商、云智能等核心業務，而在國內、國際市場，阿里電商業務都需要與菜鳥協同發展，以謀求更大的想象空間。

　　成立十余年來，菜鳥的國內業務運轉成熟，出海也有著亮眼表現，“全球化產業互聯網”的戰略定位已初具雛形。今年以來，菜鳥在全球市場的穩步擴張，財報中業務規模連續取得正向增長，也讓阿里重新審視這家公司的增長潛力。

　　對此，阿里巴巴集團董事會主席蔡崇信在內部發文中提及，“考慮到菜鳥對阿里巴巴的戰略重要性，以及我們在構建全球物流網絡方面看到的重大長期機遇，我們認為現在是阿里巴巴加大投入菜鳥的合適時機。”

　　阿里選擇撤回IPO申請，顯然是重新評估后的結果，與菜鳥的未來規劃、市場環境以及阿里集團戰略等因素密切相關。那么，阿里為何要對菜鳥加大投入?如今菜鳥和阿里電商的緊密合作、雙向依存，其戰略意義又是什么?

　　01  菜鳥撤回IPO，要與電商業務并肩作戰

　　從阿里的戰略來看，菜鳥單獨上市并帶來價值回報，顯然不是目前的關鍵命題。更重要的是，菜鳥和阿里商業進行緊密合作所帶來的戰略價值。

　　對于當下的阿里而言，重新明確自己在電商市場的領導地位，變得越來越重要，而物流與電商業務的協同配合，是阿里提高電商競爭力的關鍵所在。無論是拼效率還是拼服務，都需要菜鳥做*的配合和協同。

　　過去一年的國內市場，電商的恢復性增長，與物流的復蘇和回暖同步進行。從今年初開始，阿里對電商業務的關注度明顯提高，推動淘天重拾增長，成為集團最高優先級的任務之一。

　　一個明顯的信號是，“卷”服務質量，將成為未來淘天的發展重點。從今年1月初的2024年淘天商家服務大會上，圍繞消費者體驗的服務升級和針對性的商家扶持，可以明顯感受到這一點。

　　為阿里在下沉市場沖鋒的1688，也在3月7日推出一件包郵、退貨包運費和最晚72小時收貨等服務。這一物流服務升級，也需要菜鳥打配合。

　　此外，阿里以電商和云為核心業務的戰略思路轉變后，菜鳥將在國內國際電商主戰場發揮更大作用，依托自身的數字化調配能力和物流網絡，進一步優化整個阿里電商網絡的運轉效率，提升電商業務的上門服務和履約時效這兩大核心體驗。

　　而從菜鳥的角度而言，阿里電商生態規模增長快速，菜鳥也需要提升服務質量，來獲得更多阿里電商商家的訂單。

　　過去，在深入服務最龐大也最為復雜的阿里電商生態體系的過程中，菜鳥物流基礎配送網絡和數字化調配能力得到完善，并嘗試在各環節中確保效率、利潤和服務的同步提升。

　　作為淘系平臺與快遞公司的連接點，菜鳥的選擇是，聯合第三方進行服務升級，比如去年聯合申通啟動的全國重點經濟圈物流升級計劃，通過推出智選倉配服務，將物流升級到“支付到簽收”全鏈路、約30小時履約，強調真正意義上的次日達。

　　在直營體系中，菜鳥也以管理調度優勢，承擔起更大比例的送貨上門訂單，并通過不斷釋放供應鏈能力，對淘天效率和成本優化產生積極影響。

　　對差異化物流服務能力的打磨，是菜鳥與阿里電商業務產生協同效應、共謀增長的前提。

　　綜合考慮外部市場環境、阿里戰略定位等各因素的變化，阿里選擇撤回上市申請，加大對菜鳥的投入力度，并通過協同來提升優勢、應對競爭，顯然是一個利好大局的決定。

　　02  阿里為何要加大對菜鳥的投入？

　　在撤回上市申請的同時，阿里不僅花37.5億美元進行菜鳥股權收購，也強調現在是加大投入菜鳥的合適時機，將繼續加大對物流領域的戰略性投入，以支持菜鳥的全球化擴張。

　　一直以來，菜鳥扮演著天貓國際、速賣通、阿里巴巴國際站背后的核心角色，是阿里海外電商業務與其他玩家競爭的核心優勢所在。

　　過去數年中，阿里完成了對全球化這一新高地的階段性搶占，隨著全球電商市場風云再起，菜鳥作為一家全球電商物流*企業的戰略價值，也逐漸凸顯。如何與國際電商業務協同、產生合力，對菜鳥和阿里海外電商業務來說，都至關重要。

　　根據阿里財報顯示，2023財年阿里國際商業實現收入692.04億元，同比增長 13.3%，成為阿里的新增長引擎之一。其中，速賣通在全球市場的擴張，是阿里國際訂單和收入實現高增長的重要原因。

　　近半年，Temu、TikTok、SHEIN等跨境電商平臺紛紛加大投入，從低價競爭轉向拼供應鏈，速賣通也在緊跟市場趨勢、加速海外布局。

　　無論是價格戰還是物流戰，速賣通的迅速跟進、靈活調整，都離不開菜鳥的跨境物流服務能力和全球物流網絡。

　　菜鳥在全球建立了完整、智能的物流網絡，在頭程攬收、干線運輸、通關、分揀和最后一公里配送等環節，均進行了大量投入和升級。對于優先、標準、經濟等不同的跨境快遞需求，菜鳥也能提供優質的差異化服務。

　　在速賣通基于對海外用戶需求的洞察，需要為用戶提供更高效的物流服務時，菜鳥也在繼續提升端到端的物流、運輸和配送能力。

　　去年3月，速賣通推出主打*性價比的Choice頻道，如今其已經成為速賣通訂單增長的主要動力。Choice頻道提供了大量性價比商品，與此同時，與菜鳥的合作，使其能為用戶提供“全球5日達”的高效物流服務，這也是行業*規模化落地的跨境電商快線產品。

　　菜鳥對跨境電商履約時效的提升，不僅帶動Choice頻道的訂單增長，也提升了自身的收入規模。根據阿里發布的財報，去年第四季度，菜鳥收入同比增長24%至284.76億元，主要由跨境物流履約解決方案的收入增長所帶動。

　　如今，在全球物流市場，菜鳥正處于攻城略地的關鍵時期，而高速增長的跨境電商賽道，需要菜鳥與阿里一起開墾。這是阿里決定加大投入的重要原因。

　　實際上，菜鳥從最初的數據技術平臺，逐漸演變成覆蓋全球的實體物流網絡，模式變重了，需要投入的地方也變多了。但現在來看，上個階段明確的重模式發展策略以及提前布局，讓菜鳥能更好地服務全球客戶和顯著提升同業競爭力。

　　今年以來，有關菜鳥海外擴張的消息不斷，包括與B2B跨境貿易分銷渠道商Spotter簽署合作協議;在美國、墨西哥、沙特等6個國家推出“全球5日達”產品;為林氏家居等跨境電商提供海外倉大件商品解決方案等。

　　菜鳥今天的種種動作，是在“打地基”，在各個環節增加投入、提升能力，以支撐在全球范圍內的進一步擴張。

　　未來一段時間，圍繞勢頭強勁的跨境電商市場，讓電商和物流打組合拳，前者開拓領路，后者迭代創新，互相協同做大做強，也將為阿里撐起更大的想象空間。

　　03  戰略更聚焦，管理層更年輕

　　阿里要重新戰斗

　　菜鳥的最新變化，暗合阿里近一年來種種變革的核心，即專注于電商主業增長的戰略聚焦。

　　這一切始于2023年9月阿里新管理團隊上任后，對內部戰略優先級的重新梳理。

　　接任阿里巴巴集團CEO的吳泳銘首次披露阿里未來三大重要優先級方向：技術驅動的互聯網平臺業務、AI驅動的科技業務、全球化的商業網絡。

　　到了11月的財報電話會上，吳泳銘又對外詳細介紹了阿里的未來方向和戰略重點，提及阿里將對核心業務堅定投入，淘天的方向是，以“用戶為先”的戰略決心，堅持消費分級與價格力策略。

　　如今透過菜鳥的變化能夠看到，在明確戰略聚焦不到一年的時間里，阿里完成了快速的調整。

　　其一，是對非核心業務精簡。2024財年至今的9個月內，阿里完成了17億美元非核心資產的退出，并為此成立專門的團隊。

　　其二，是進一步將資源聚攏到更具增長潛力的全球市場，以及仍需持續深化的國內電商戰場中。

　　最終帶來2月發布的最新財報中成績的超預期實現：淘寶天貓線上GMV、訂單量、交易買家等多項核心指標的強勁增長;國際電商收入增長44%，連續6個季度超出市場預期;菜鳥去年第四季度收入同比增長24%。

　　核心業務加大投入、退出非核心資產的進程之快，讓外界看到了阿里收攏精力、在核心領域重新戰斗的決心，以及短時間內帶來的確定性增長。

　　其中，菜鳥作為阿里國內和國際電商業務完整鏈條中的一部分，不再推進IPO后，繼續加大投入，也能更好配合阿里新發展階段的戰略節奏。

　　除了調整業務布局、建設核心能力，阿里也在進一步優化組織，提升效率。

　　從80后管理團隊全面接管淘天等各關鍵業務，到吳泳銘對團隊提出“正視現狀，重新創業”的新要求，都是在搭建更年輕化、更具戰斗力的團隊，以重新創業的姿態，來激活核心業務的士氣。

　　從長遠來看，阿里的內部變革、業務聚焦，本質上是對基礎設施、服務質量、消費體驗等關鍵優勢，進行更深的價值基本盤的挖掘，從而激發增長動力。

　　受益于此，未來阿里也能以更具確定性的方式，爭奪國內電商份額，并投入到海外電商業務、公共云等核心業務的規模擴張中。

　　這是阿里新管理層打出的戰略明牌。經過一年調整，尤其是近半年來的戰略聚焦，預計即將邁入新財年的阿里巴巴，將進入更為關鍵的建設與發展周期。